BORÇ SERVİSİ İÇİN NAKİT (CADS) HESAPLAMA ARACI

Borç servisi için nakit (CADS) hesaplama aracı, bir işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği nakdin, anapara ve faiz ödemelerini karşılayıp karşılayamadığını gösteren en temel finansal analiz metriklerinden biridir. Proje finansmanı ve şirket değerleme süreçlerinde sıkça kullanılan CADS (Cash Available for Debt Service), işletmenin nakit akış yönetimi performansını objektif olarak ortaya koyar. Bu hesaplama sayesinde borç ödeme kapasitesi belirlenir ve finansal sürdürülebilirlik analiz edilir. Finansal modelleme süreçlerinizde nakit akışı hesaplama modülümüzü kullanarak gelecekteki finansal risk durumunuzu bugünden görebilirsiniz.

Hesaplama modülümüzün en güçlü yanlarından biri olan “Sonucu Paylaş” özelliği sayesinde, CADS hesaplama sonucu verilerinizi anında profesyonel bir görsele dönüştürebilirsiniz. Hesaplama panelinin altındaki butona bastığınızda, EBITDA, nakit çıkışları ve net kullanılabilir nakit miktarı estetik bir finansal grafik haline getirilir. Bu grafiği raporlarınızda kullanabilir, kredi başvurularında banka temsilcileriyle paylaşabilir veya dijital ortamda saklayarak finansal performans takibi yapabilirsiniz.

Doğru bir CADS analizi yapabilmek için şu finansal veri girişlerini yapmalısınız:

• EBITDA / Faaliyetlerden Nakit Akışı: İşletmenin ana faaliyetlerinden elde ettiği faiz vergi amortisman öncesi kâr miktarı.
• İşletme Sermayesi (NWC) Değişimi: Dönen varlıklar ve kısa vadeli borçlar arasındaki farkın nakit etkisidir. Artışlar negatif (-), azalışlar pozitif (+) girilmelidir.
• Sermaye Harcamaları (CAPEX): İşletmenin varlığını sürdürmek veya büyütmek için yaptığı yatırım harcamaları tutarı.
• Nakit Vergiler: Dönem içinde fiilen ödenen vergi tutarları.
• Diğer Nakit Çıkışları: Temettü ödemeleri veya operasyonel olmayan diğer nakit kayıpları.

Modülümüzün kullandığı CADS hesaplama formülü şu mantığa dayanmaktadır:

CADS = EBITDA + Net İşletme Sermayesi Değişimi – CAPEX – Nakit Vergiler – Diğer Nakit Çıkışları

Hesaplayıcı ilk olarak faaliyet dışı nakit çıkışları kalemlerini toplar. Ardından EBITDA değerine işletme sermayesi katkısını ekleyip tüm harcamaları düşerek borç servisine hazır nakit tutarına ulaşır. Bu değer, işletmenin banka borçlarını ödemek için elinde kalan “serbest nakit” miktarını temsil eder. Kurumsal finans standartlarına uygun bu hesaplama, hata payını minimize eder.

Aşağıdaki tablo, hesapladığınız CADS tutarı ve bu tutarın borç yükümlülüklerinize oranının ne anlama geldiğini açıklar: Borç servis karşılama oranı (DSCR) hesaplanırken bu tablodaki veriler temel alınmaktadır.

Soru: CADS neden önemlidir?
Banka ve finans kuruluşları, kredi verirken sadece kârlılığa değil, nakit üretme kapasitesi olan CADS değerine bakarlar. Kâr kağıt üzerinde olabilir ama borç nakit ile ödenir.

Soru: NWC Değişimi neden eklenir veya çıkarılır?
Eğer stoklarınız artıyorsa nakdiniz azalıyor demektir. Bu yüzden işletme sermayesi ihtiyacı nakit akışını doğrudan etkileyen bir unsurdur.

Soru: CAPEX dahil edilmeli mi?
Evet, çünkü işletmenin sürekliliği için gerekli olan makine ve ekipman alımları zorunlu nakit çıkışlarıdır. Bunlar düşülmeden kalan para yanıltıcı olabilir.

Kullanıcı İçin İpucu: Hesaplama sonucunda çıkan nakit fazlası, şirketin büyüme potansiyelini ve ekonomik dayanıklılık seviyesini simgeler.

* Bu araç tarafından üretilen hesaplama sonuçları tamamen bilgilendirme amaçlıdır ve kesin mali veri teşkil etmez.
* Resmi finansal raporlama ve bağımsız denetim süreçlerinde profesyonel yazılımlar ve uzmanlar kullanılmalıdır.
* İşletmenizin kredi değerliliği ve borç ödeme kapasitesi için bir mali müşavir veya finans direktörü (CFO) ile çalışmanız önemle tavsiye edilir.
* Hesaplamalar, girilen verilerin doğruluğuna bağlı olarak tahmini sonuçlar üretmektedir.